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记者 杜萌
已经有基金经理在最新公布的四季报中先声夺人。日前，安信医药健康发布2021年四季度报告，在去年医药主题基金普遍损失惨重的情况下，安信医药健康A去年四季度涨幅为16.66%，全年涨幅为42.84%，去年四季度在市场同类排名14/748，全年收益在市场同类排名38/748。
Wind数据显示，安信医药健康成立于2021年1月12日，成立时A/C规模合计仅有2.69亿元。去年四季度基金净申购份额为2.61亿份，截至四季度末，A/C规模合计为11.16亿元。
公开资料显示，池陈森历任中投证券研究员，上海域秀资管研究员，中泰证券研究员，安信医药健康是他管理的第一只基金。
从持仓来看，去年第四季度，池陈森对仓位进行了较大幅度的调整，加仓了一心堂（002727.SZ），新进桂林三金（002275.SZ）、九典制药(300705.SZ)、信邦制药（002390.SZ）、振德医疗(603301.SH)、华海药业（600521.SH）、华润三九（000999.SZ）；减持了泰格医药（300347.SZ）、博腾股份(300363.SZ)、南微医学（688029.SH）和迈瑞医疗(300760.SZ)。
表：安信医药健康去年四季度前十大重仓股持仓明细 来源：基金季报
这反映了基金经理池陈森在刻意规避创新药、医疗器械等抱团股，并在中药、低值耗材等板块增加了配置比重。以华润三九为例，在这波中药行情中，个股股价已经从26.14元上涨到41.18元，涨幅达57%。
“医药主流赛道标的调整，一方面是由于前期持续上涨导致估值过高，过高估值隐含了过高的预期，基本面上容易低于预期。另一方面是由于前期机构持仓过分集中在主流赛道标的之中，在基本面无法持续超预期背景下，一部分机构成为做空力量。”在四季度报告中，基金经理直言不讳。
对于今年一季度，池陈森表示，还将继续积极布局一些估值低、成长性较好的非热门赛道的个股，一些高景气赛道的标的经过调整后也逐渐进入了可以配置的区域。未来依旧看好创新升级、消费升级和制造升级三个方向，但在估值性价比更高的制造升级方向上的仓位会更重。
而该基金的投资策略，是主要投资于医药健康产业，主要是从事医药健康相关产品或服务研发、生产或销售的公司，通过定性和定量相结合的方式精选出具备投资潜力的个股。
似乎接下来基金经理的投资方向要漂移一下了？