政策重磅
【证监会就境外上市相关制度规则征求意见，支持企业依法合规到境外上市】为促进企业利用境外资本市场规范健康发展,支持企业依法合规赴境外上市，近日，证监会会同国务院有关部门对《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》(国务院令第160号)提出了修订建议,研究起草了《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定(草案征求意见稿)》(以下简称《管理规定》)，并同步起草了《境内企业境外发行证券和上市备案管理办法(征求意见稿)》(以下简称《备案办法》)，作为《管理规定》的配套规则，并在12月24日向社会公开征求意见。整体来看，证监会将对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理，建立境内企业境外上市监管协调机制。同时，做好境外上市备案管理与安全审查等机制衔接，完善跨境证券监管合作安排，建立备案信息通报等机制。值得一提的是，对于市场热议的协议控制(VIE)架构企业境外上市问题，证监会特别指出，在遵守境内法律法规的前提下，满足合规要求的VIE架构企业备案后可以赴境外上市。
【陈华平任深圳证券交易所理事长】据深交所官微消息，12月22日下午，深圳证券交易所召开第五届理事会第3次会议，根据国务院、证监会关于提名陈华平为深圳证券交易所理事会理事长(副部长级)人选的决定，经履行相关法定程序，选举陈华平为深圳证券交易所理事会理事长。
行业热点
基金行业动态
【25.32万亿！公募基金规模再创历史新高】12月23日，中基协公布2021年11月末公募基金市场数据。数据显示，截至2021年11月底，我国境内共有基金管理公司137家，其中，外商投资基金管理公司45家，内资基金管理公司92家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计25.32万亿元，环比增长3.75%。
基金产品
【公募基金备战“开门红”： 11只基金扎堆新年首个交易日 百亿爆款收益却堪忧】岁末年初，又到了公募基金必争的“开门红”战场。记者梳理，截至12月23日，已经有44只基金公告将在明年一月份启动发行，共涉及33家基金公司。就如资本市场期待跨年行情，基金行业对“开门红”也倾注不少期待。然而2021年不少明星基金经理业绩滑铁卢，去年年初发行的不少基金业绩表现一般，即将到来的2022年“开门红”或许也难与2021年相较。（21世纪经济报道）
【非货币ETF爆发式增长 今年规模首破万亿】非货币ETF步入万亿时代。今年非货币ETF迎来爆发式增长，新成立产品数量连续5年保持增长。Wind数据显示，截至12月21日，今年37家基金公司宣布成立了272只ETF产品，创下历史纪录，数量是过去7年之和。在规模上，ETF市场今年首次突破万亿大关，截至12月21日，ETF总规模达10229亿元。
【年内236只基金清算 较去年全年增长36%】Wind数据显示，截至12月21日记者发稿时，今年以来共有236只基金宣布清算，相比去年全年的173只增长约36%。从基金类型来看，在今年清盘的基金中，股票型、混合型和债券型基金的数量分别为34只、91只和102只。其中，混合型基金与债券型基金清算数量相比去年均出现了较大幅度的增加。从清算原因来看，多因基金规模较小或者持有人数不足而触发基金合同终止条款。
展开全文【ETF发行规模创新高 赛道与时机成决胜关键】2021年A股的频繁波动，为ETF这类工具型产品提供了较好的发展环境。Wind数据显示，按成立日计算，截至12月20日，今年以来已发行271只ETF，发行规模达到1876亿元，创同期历史新高。不过，在ETF新发规模快速增长的同时，一些存续产品却在流动性欠缺等因素的影响下，沦为迷你基金甚至被迫清盘，ETF市场的优胜劣汰正愈演愈烈。
【首批北交所主题基金开始建仓 头部公募积极调研】首批北交所主题基金成立近一个月，近日基金净值出现一些波动，意味着这些基金已开始建仓。与此同时，公募基金对北交所上市公司的调研热情逐渐提升，新能源、TMT、生物医药以及消费升级等领域受到公募青睐。
基金公司动态
【年内公募高管变动351位 董事长总经理变动近200位】数据显示，截至12月21日，年内公募基金行业高管（含董事长、总经理、副总经理、督察长、首席信息官）变更已有351人，其中涉及董事长人、总经理172人。公募基金行业再现换帅潮。总体来看，公募业高管变更的原因有多方面。其中，是到龄退休，或是主管部门推动及公司内部正常人事变动是一种原因；第二种是个人谋求更好的发展，如“奔私”等；第三种则因业绩考核不佳被股东解聘等。与此同时，自去年以来，越来越多优秀基金经理也被提拔成为高管，这也体现出在行业竞争加大背景下基金公司的惜才、爱才、留才。
【基金分红超2800亿元 债券型产品成主力】今年以来，公募基金分红总额逾2800亿元，远超2020年全年水平，创出历史新高。值得注意的是，震荡行情下，固收类基金撑起了分红总额的半壁江山。业内人士分析称，这是因为不少债券型基金的机构投资者占比较大，而且这类产品相对更为稳健的业绩。
【公募QDII额度增至705.4亿美元 易方达等6家基金公司均超30亿美元】继11月30日发放合格境内机构投资者（QDII）额度后，近日，国家外汇管理局再次向5家机构发放QDII额度，共计35亿美元，这已是今年发放的第7轮QDII额度。本轮发放后，外汇局已批准174家QDII机构合计1575.19亿美元的投资额度。其中，公募基金获批的QDII额度达到705.4亿美元，占比44.78%，排各类机构之首。东方财富(300059)(300059)Choice数据显示，截至12月20日，全市场QDII基金资产净值已达2140.21亿元，再创历史新高。
券商要闻
【券商债券执业能力评价结果发布！24家获A类】为促进构建良性“看门人”生态，证券业协会今日公布2021年证券公司公司债券业务执业能力评价结果。这是协会第二年发布该项结果，参与评价的证券公司为90家，较去年减少6家。其中，24家证券公司获得A类评价，48家证券公司获得B类评价，18家证券公司获得C类评价。其中，连续两年获评A类的券商有18家，新晋的A类券商6家。和2020年相比，40家券商的评价结果发生变化，占比超过四成。较2020年进步的券商有16家，其中开源证券连跳两级，从2020年的C级跃升至今年的A级。评价结果出现下滑的券商有24家，退步最大为财通证券，今年连降两级，从2020年的A级降至C级。
【上市券商1年砍掉64家营业部，这两家裁撤力度最大】2021年，券商营业部裁撤从年初延续到了年尾。记者统计发现，约40家上市券商中，有9家披露了营业部撤销和新设情况，合计撤销了64家营业部，新设1家营业部。其中，华林证券撤销力度最大，为顺应互联网战略转型，一年内撤销了25家营业部，同时新设1家西藏那曲营业部；其次，山西证券(002500)(002500)优化营业网点布局，一年之内撤销了12家营业部。值得一提的是，9家撤销营业部的券商中，以中小券商为主，而头部券商较少出现在撤销营业部公告中，仅广发证券(000776)(000776)撤销了1家营业部。
【头部地位难撼 投行业务“强者恒强”】截至12月22日，今年以来A股股权融资额已达17574.85亿元，创2017年以来新高，其中IPO募资总额5311.16亿元。从主承销商角度来看，投行业务仍是“强者恒强”，5家头部投行占据了近六成的股权承销规模，其中中信证券(600030)承销规模居于首位。机构人士表示，展望2022年，继续看好股权融资表现，券商投行业务收入有望同比增长10%以上，IPO融资规模预计增至6000亿元以上。
【年内155家公司登陆科创板 券商跟投浮盈87.8亿元】目前，科创板跟投业务已逐渐成为券商一大收入来源，越来越多券商纷纷布局。今年以来，共有155家公司在科创板上市，券商另类投资子公司参与跟投已累计获得浮盈87.8亿元。其中，12月20日，A股史上发行价最贵新股登陆科创板，中信证券(600030)的另类投资子公司参与跟投，上市首日浮盈超过3300万元。
大宗商品
【两部门部署粮油市场保供稳价工作】近日，国家发改委、国家粮食和物资储备局联合发出通知，对做好2022年“两节”“两会”等重大节日和重要时段粮油市场保供稳价工作作出安排部署、提出明确要求。通知要求各地各有关企业要加强粮源组织调度，充分保障市场供应。强化粮食产购储加销协同联动，做好加工、储运、配送、供应等各环节有效衔接，确保市场粮源供给充足，确保成品粮油不脱销、不断档。通知称，要密切跟踪粮食市场形势，加大对重点地区、重点品种、重点时段的监测力度，适时发布粮油供求等信息，引导各类市场主体合理安排购销活动。严肃查处各类违法违规行为，努力营造公开透明、规范有序的市场环境。
【发改委：高水平做好节能工作 增强能源消费总量管理弹性】据发改委消息，12月23日下午，国家发展改革委环资司以视频方式组织召开全国发展改革环资工作会议。会议强调，高水平做好节能工作。完善能耗双控制度，严格能耗强度管控，增强能源消费总量管理弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。进一步加强节能审查，坚决遏制“两高”项目盲目发展，为经济社会发展提供合理用能保障。
期货行业动态
【期货“一哥”永安期货上市 首日盘中大涨44%】12月23日，期货“一哥”永安期货正式登陆上交所主板，成为A股第三家上市期货公司。集合竞价阶段，N永安开盘涨19.98%，报21.56元/股。正式开盘后，涨幅达44.02%，触发临时停牌。截至收盘，永安期货报25.88元/股，涨幅为44.02%。
【浙商期货启动混改】浙商证券发布公告称，其全资子公司浙商期货混改正式启动，年内股权拟变更的期货公司再度新增一家。公告显示，为支持浙商期货进一步提升市场竞争力，推进浙商期货持续高质量发展，加快向行业头部迈进，浙商证券在12月21日召开的第三届董事会第二十九次会议上审议通过了《关于全资子公司浙商期货有限公司混合所有制改革方案的议案》。
机构观点
大幅波动期货品种：仅选取当周涨跌幅排名前三名，且周涨跌幅超过5%的品种。
纸浆
瑞达期货(002961)：下游纸厂开工率下降，终端需求疲软，纸浆现货报价大幅上涨。国内主港纸浆港口库存共169.67万吨，环比降幅1.95%。据隆众资讯报道，北木浆厂因1号锅炉损坏，预计停机1个月；金鱼1月安排检修，预计产量或有减少，叠加受运输、天气等问题影响，进口纸浆船期延迟，港口将持续去库。技术上，SP2205合约关注上方6000附近压力，建议多单继续持有。
焦煤
大地期货：年底能耗双控及环保安检趋严，叠加部分地区年度生产任务完成，煤矿有不同幅度减产，另外，山西孝义煤矿透水事故影响尚存，多数煤矿关停，区域内供应进一步收紧。下游焦钢企业开启冬储补库，焦煤采购需求增加。终端需求回暖，叠加原料供应缩减，对价格形成较强支撑，短期焦煤期价震荡偏强运行，持续关注焦钢企业库存及限产情况。
豆二
瑞达期货：美豆收割基本结束。巴西方面，咨询机构 SafraseMercado 公司称，截至 12 月 17 日，巴西大豆播种进度达到 97.5%，比一周前的 96.8%推进了 0.7%。去年同期的播种进度为 95.7%，五年同期进度平均为 96.8%。巴西种植进度总体仍较快，压制美豆的价格。。阿根廷方面，布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)发布的周度报告称，截至 2021 年 12 月 15 日的一周，阿根廷 2021/2 年度大豆播种进度为 64.7%，比一周前提高 8.7 个百分点，比去年同期低了 1%。阿根廷播种进度仍较去年偏慢。盘面来看，豆二突破 60 日均线压力，短期走势偏强。
动力煤
国联期货：目前产地年底受安检扰动，供应有所收紧，但下游库存补至高位，短期采购意愿有限，实际成交偏弱，现货价格近期大幅回调，但基差依然较大，未来的修复的路径仍将以港口现货下跌为主，05合约当前仍将交易淡季预期，价格围绕700元的基准价格宽幅震荡。
红枣
南华期货：新疆主产区新季红枣收购基本结束，价格逐渐松动，灰枣产区主流成交价格7.00-9.30元/公斤。主销区市场价格暂稳，小级别货源及等外品、皮皮枣教受下游及电商青睐，走货优于大级别，且价格坚挺，春节前备货不足一月，南方市场低价货源成交略有好转，北方市场走货仍提升较慢，整体走货不及加工厂出货量。郑商所仓单预报昨日达到5563张，仓单注册增至11181张，大多数交割库均有注册仓单。空单继续持有，等待反弹继续沽空机会。
大幅波动股票板块：最多选取同花顺(300033)行业当周涨跌幅排名前三名的板块，且该板块周涨跌幅超过4%。
电力设备
中信证券：新能源发电具有间歇、波动、反调峰等特点，需要在电网侧投入大额资本开支以应对新能源大规模接入对电力系统的冲击。随着能源转型期的系统成本上升压力配合电价市场机制完善，预计国内下游用电价格明年有望迎来上涨周期。
小金属
银河证券：双碳周期下新能源产业快速发展带动稀土需求增量释放，供需格局向好，驱动稀土股业绩释放，价值重塑。碳中和时代，新能源为稀土打开广阔成长空间，而国内政策有利于稀土股的估值提升。稀土行业有望迎来业绩+估值双增长的戴维斯双击。
汽车整车
浙商证券：汽车行业步入电动智能化时代，行业竞争格局将重塑，自主整车在电动化和智能化领域处于全球领先水平，未来将在竞争中脱颖而出，持续看好头部自主车企，同时，零部件行业将在下游恢复和补库周期下迎来戴维斯双击，中长期我们看好电动智能产业变革下国产零部件的崛起。
中药
天风证券：当前时点，相当部分中药公司估值已较长时期处于相对较低水平，但从经营业绩来看，部分公司已经展现出一定的向上弹性。此外部分公司近期在经营管理、产品销售、转型升级上开始出现积极变化，预计部分中药公司有望迎来估值与经营的双修复。
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