芳纶是三大超强纤维之一，芳纶纸、芳纶涂覆隔膜的技术突破不断打开产业成长空间，下游应用面越来越广，国内龙头公司近年来也不断展新翼，意图抢占市场先机。
“国内现在涉足芳纶产业的公司还比较少，没有形成规模化的生产，体量都不是很大，产品多集中在低端领域，随着国内芳纶工艺的升级，叠加其在航空航天、新能源等领域有了新的方向，国内龙头公司都在陆续进行产业链延伸，并加速技改、扩产，意图在国内芳纶材料行业实现大规模量产前及时抢占市场先机。”有产业公司人士向财联社记者讲道。
芳纶纸国产化突破需求增长迅速
芳纶纸根据用材不同，可以分为间位芳纶纸和对位芳纶纸，主要应用于电气绝缘与蜂窝材料两大领域，下游行业对其需求十分强劲。
从价格上，芳纶纸售价今年呈小幅上涨趋势，产品型号比较多，每吨售价从20万左右至100万不等，相比国外竞争产品，相同型号大概有20%—30%的价格优势。
“现在国内产业需求主要来源于电气绝缘，占用约90%的市场份额，蜂窝材料主要应用于航空航天领域，国产飞机的发展，会让其应用比例越来越高，每架飞机用芳纶纸大概2—3吨左右。”前述产业公司人士讲道。
从目前国内芳纶纸的销售结构来看，仍然存在较大的增长空间，国内蜂窝材料销售比重约在10%，而在全球市场上，蜂窝芯材用芳纶纸占比超过30%。
生产原料芳纶短切纤维及沉析纤维作为差异化的造纸纤维，通常仅用于生产芳纶纸，全球仅美国杜邦、泰和新材及超美斯等少数几家企业能够量产，且基本不对外销售，竞争格局高度集中。
“芳纶纸的生产原材料很稀缺，构成了产业介入的壁垒，每一条成熟的高端产线都是稀缺资源，没有完整产业链的企业很难保证芳纶纸的稳定生产供应，价格也自然不会有很强的竞争力。”产业公司人士表示。
据介绍，我国芳纶纸产能相对较高，但在高端的蜂窝、绝缘应用领域，我国仍然需要依赖海外企业供给，形成了高端进口依赖，低端产能过剩的局面。但随着民士达（833394.BJ）、荣晟环保（603165.SH）等企业不断进行产品创新，我国企业的芳纶纸与海外竞争对手的差距在逐步缩小，国产化进程加快。
据QY Research统计，我国芳纶纸消费量已从2017年的2742吨增长至2021年的4215吨。随着芳纶纸国产化的推进，预计2028年我国芳纶纸消费量将达到1.24万吨，2022—2028年期间年均复合增长率高达17.14%。
芳纶纸材料的优异性能，使得它的用途非常广泛。“新能源汽车领域也是芳纶纸需求的重要增长点，大概会给芳纶纸增加千吨级的需求。”产业公司人士向财联社记者介绍道，“传统的电器绝缘主要应用在变压器、矿山井下电机上，现在动力电池升级要求正好与芳纶纸高强度、化学相容性好、绝缘及耐高低温等特性相耦合，可以在电池隔膜、电池绝缘、超级电容、充电桩上广泛应用，前景十分广阔。”
芳纶产业升级再造芳纶隔膜受资本青睐
芳纶纤维是一种新型的合成纤维。根据化学结构的不同，主要分为两种，对位芳纶和间位芳纶。
“对位芳纶跟间位芳纶相比，工艺路线要长，而且是生产的长丝，控制难度要高；生产过程中溶剂对设备的腐蚀很强；由于纤维强度模量高，对设备的损伤也要大一些。”泰和新材方面向财联社记者表示。
据产业数据显示，去年间位芳纶的下游应用中，防护占比在50%左右，工业过滤占比30%左右，其余是芳纶纸；对位芳纶应用中光缆占比50%，防护、汽车、工业增强各占10%左右。
经过数年的发展，国内产品与海外品牌已经各有千秋，间位芳纶国外品牌颜色更白，某些差别化品种性能更好；国内的优势是产量大、色号全，从性能上讲阻燃性能要更好。对位芳纶方面，产品品种方面都能覆盖，但是国内产能规模小，稳定性跟国际龙头比稍有差距。
目前芳纶产品中，芳纶隔膜无疑是最为耀眼的一支。“如果一辆车60-70度电，基本上用700平方米的隔膜。芳纶涂覆安全性能好，耐温性、针刺试验、循环寿命、快充、生产效率都要好。”有市场人士表示，“芳纶跟PVDF在涂覆方面并没有直接替代的关系，PVDF是做粘结剂，芳纶是增加安全等性能，芳纶涂覆隔膜比现在的涂覆隔膜综合性能提高很多，应该会率先切入高端汽车市场。”
据泰和新材方面介绍，公司芳纶隔膜的认证现在基本是处于A 阶段，A阶段测隔膜性能，B阶段测小批量小电池，C阶段测大批量大电池，有些进展比较快，今年有客户进入C阶段的概率比较大。
“从性价比来说间位芳纶涂覆就可以满足，如果客户需要我们也可以提供对位芳纶，选择哪种材料主要取决于市场参与者的偏好。”泰和新材有关人士向财联社记者讲透露。
从价格上来看，目前芳纶涂覆隔膜比传统隔膜的价格有一定上浮，但下游客户基于对安全性能的考量，基本表态在接受范围之内。据业内人士判断，后期芳纶隔膜涂覆产线放大，成本还有较大下降空间，“产业投资会带来降价效应，下游电池厂动力设计的不同，会选择不同的芳纶材料，方案的改进也会让成本下降，良品率也会提高。”有产业人士如此说道。