华安证券05月21日发布研报称，给予甘源食品（002991.SZ，最新价：87.97元）买入评级。评级理由主要包括：1）甘源食品是坚果炒货细分领域的龙头公司，以经销模式为主；2）新增长动能正培育成熟，近年来盈利能力受成本上涨压制；3）坚果炒货优质赛道，供给需求两侧共同推动行业规模增长；4）公司此轮改革力度大、程度深，积极梳理产品配合渠道结构优化；5）高成长性新兴渠道有力拉动增长，传统渠道优化调整培育动能；6）成本压力缓解、规模效应显现，净利率水平将逐渐修复。风险提示：1）渠道扩张不及预期风险；2）成本再次大幅上涨风险；3）新品推广不及预期风险；4）食品安全事件风险。
AI点评：甘源食品近一个月获得9份券商研报关注，买入6家，增持2家，平均目标价为113.91元，与最新价87.97元相比，高25.94元，目标均价涨幅29.49%。
