大展宏“兔” | 中信建投证券研究所所长兼国际业务部负责人武超则：A股中期上升 把握三条主线
天地风霜尽，乾坤气象和。虎年轻舟已过，曾经多少艰难奋勇；兔年可望春山，此间多少期许祝愿。挥别金虎，迎来玉兔。在这辞旧迎新的时刻，中国证券报邀请各大金融机构代表，为您送上新春祝福，分享感悟心得，展望投资宏图。
岁月不居，时节如流。又一个辞旧迎新的美好时刻，我们告别农历虎年，迎来兔年。
2022年是不平凡的一年。外部环境复杂严峻，海外通胀高位运行，全球经济衰退风险加大，国内疫后经济恢复发展的基础还不牢固。资本市场方面，受内外部环境综合影响，A股市场表现低迷。在经历了二季度的探底回升和四季度的“否极泰来”后，我们认为A股市场已经站在了中期趋势新的起点上。应该保持战略乐观，积极把握2023年A股市场的投资机会。
展望2023年，中国经济正处于结构优化、产业升级的关键期，我们也亟须思考如何将业务的发展置身其中、顺势而为。宏观经济方面，2023年中国经济将企稳修复。防疫政策方面，“新十条”奠定防疫政策基调，防疫政策持续优化，有望进一步带动内需增长。地产政策方面，在保交楼、稳民生的政策背景下，地产融资环境将进一步优化。另一方面，人民币汇率逐步企稳，美联储加息幅度预期放缓。同时为支持全年经济稳步增长，我们预计国内财政和货币政策也将更加积极。
冬去春来，A股资本市场也站在新的历史起点。迈向后疫情时代，经济走向修复，A股二次见底后正处于中期上升趋势。我们预计2023市场风险偏好将有所提振，市场资金也逐步从存量环境中走向增量，指数整体大概率是小牛市。
到具体投资方向上，我们主要看好三条主线。一是成长赛道中的数字经济及大安全产业链。数字经济最核心的特征是将数据作为基本生产要素，应用更多赋能实、赋能生产。2018年以来，围绕数字经济方向有非常多量变到质变的创新。比如我国5G用户的保有量、基站数均位居全球第一；在数字经济服务产业端过程中，智能汽车、工业互联网、智能制造等等新场景涌现。在大安全赛道中，信创及军工也有颇多机遇，如景气明确的导弹产业链、服务器产业链及FPGA等领域。
二是消费复苏。国内消费板块配置节奏上，以修复兑现，结构机会为主。疫后修复收益标的主要分为三类：第一，需求尚未恢复至疫情前，以出行链为主，复苏空间可初步对标2019年同期，由于近年来政策反复博弈当前多数板块估值居高不下，后续注重景气指标的兑现；第二，疫情期间需求增速为正但较常态化时期受影响，以食品饮料、消费医疗、广告营销、服装/化妆品等可选为主，增速复苏空间可初步对标2016-2019年复合增速时期，结合估值考虑，关注广告、消费医疗(医药流通/医疗服务/药店)、食品加工等；第三，政策放开带动新的需求增量，以医药中中药、疫苗、医疗设备及CXO、新冠创新药等细分为主。
三是国企改革及低估值板块修复。国资央企主要集中于关系国计民生的重点领域，公司业绩稳定、股息率高，收益率韧性较高但市场估值较低，2022年以来中证央企指数估值处于历史低位。长期来看，央企逆周期属性强，未来业绩稳健性预期高，在央企控股上市公司高质量发展的新阶段，无论是基于事件驱动的股票回购、股权激励、并购重组，或是基于长期经营效率的改善预期下的研发投入提升、ESG建设，2022-2024年央企控股上市公司改革将提供诸多新投资线索。
风好正是扬帆时，不待扬鞭自奋蹄。未来中信建投证券研究团队将以精湛的专业能力、卓越的服务体系和持久的敬业精神，回报每一位客户对我们的信任和厚爱。
最后，祝大家投资顺利，身体健康，兔年业绩长虹，春节快乐！
2022年12月山东新三板企业市值TOP100：8家企业市值超过15亿元挖贝研究院梳理出2022年12月山东新三板企业市值TOP100（以下简称：“榜单”或“TOP100”），8家企业市值超过15亿元；软件和信息技术服务业企业数量最多，有14家；25家企业冲击北交所。
8家企业市值超过15亿元
据挖贝研究院梳理，榜单上的100家企业总市值约712亿元。其中联创集团市值63.27亿元位居榜首，排名第二、第三的分别是一诺威、盛泉科技，市值分别为48.14亿元、28.08亿元。
从上榜企业市值分布来看，TOP100中市值超过15亿元的有8家企业，市值在8-15亿元、6-8亿元、4-6亿元、3-4亿元的企业分别有13家、17家、21家、28家。另外，市值在3亿元以下的有13家。
注：小值不包含，大值包含；如：8-15亿，不包含8亿，包含15亿。
榜单中，排第1至10位的公司及对应市值分别是：
联创集团（833502）63.27亿元；
一诺威（834261）48.14亿元；
盛泉科技（873241）28.08亿元；
民士达（833394）21.28亿元；
开泰石化（831928）16.48亿元；
汉诺佳池（834585）15.84亿元；
开创集团（872123）15.14亿元；
美世创投（833838）15.09亿元；
金润股份（838394）13.67亿元；
胜利监理（836665）13.36亿元。
25家企业冲击北交所
挖贝研究院数据显示，截至2023年1月19日，TOP100中有25家企业冲击北交所。其中，一诺威提交注册，6家申报材料获受理，18家进入辅导期。
申报材料获受理的6家企业为民士达、开泰石化、金润股份、青岛积成、迪尔化工、天罡股份。
进入辅导期的18家企业为胜利监理、冠森科技、莲池医院、海颐软件、文达通、华特磁电、神戎电子、胜软科技、佳能科技、山东北辰、金泰美林、亚微软件、泰安众诚、青鸟软通、圣士达、泰鹏智能、鸿润食品、博安智能。
软件和信息技术服务业数量最多 有14家
从榜单公司所处行业来看，软件和信息技术服务业企业数量最多，有14家企业，接下来是化学原料和化学制品制造业，有13家企业，然后是专用设备制造业，有11家企业。
注：行业分类采用所属证监会行业(新)
附-2022年12月山东新三板企业市值TOP100（数据截至2022年12月30日收盘）
（责任编辑：王治强 HF013）
2023年春节档电影票房破17.55亿 券商：预测春节档整体票房有望突破90亿据猫眼专业版数据，截至1月22日21时，2023年春节档期总票房达17.55亿，总场次140万，总人次3222万。春节档期票房前三名：冠军《流浪地球2》档期票房5.78亿，亚军《满江红》档期票房5.11亿，季军《无名》档期票房2.01亿。另外，万联证券研报认为，防疫政策优化+预售票价略微下降+观影热情高涨等多重利好驱动春节档表现，2023年春节档票房有望创造近几年新高。预测春节档的整体票房有望突破90亿。建议关注与春节档影片出品方、投资方相关及电影院线相关的标的。
石油输出国组织（OPEC）预计，本季度全球石油市场将陷入供应过剩，同时下调需求前景，上调非OPEC供应预估。根据OPEC的最新月度报告，其将第三季度原油产量预测下调124万桶/天，至2，827万桶/天。这比OPEC 13个成员国7月的产量低了约57万桶/天。OPEC位于维也纳的研究部门将本季度全球原油需求预期下调72万桶/天，同时上调非OPEC供应预期52万桶/天。预计本季度原油消费均值为9993万桶/天。