4.5亿房地产项目恐展期 兴业信托怒怼投资者底气何在
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转自：北京商报
信托项目展期，投资者维权却被怒怼。近日，一则信托项目经理“发飙”怒骂投资者的视频流出，将兴业信托推向了风口。究其原因是兴业信托·筑地D015（旭辉杭州新塘）集合资金信托计划（以下简称“兴业信托·筑地D015”）项目出现了兑付问题，投资者维权所致。1月5日，北京商报记者从兴业信托相关人士处获悉，该项目已展期两年，将于2024年11月20日前偿还所有剩余标的的股权回购价。不过，大多数投资者对此表示“难以认可”，分析人士认为，兴业信托给出的解决方案并非可选项，目前只能期待交易对手按照展期方案履约，做好后续投资者兑付工作。
4.5亿项目拟展期两年
“你们给我不讲理试试看！”“旭辉欠你们的钱不是我欠你们的钱”“你们耽误我的处置工作就拿不到钱”“我忍你们很久了”……近段时间，兴业信托火了，起因是一则项目总经理怒怼投资者的视频被广为流传。
在视频中，这位项目总经理反复提到“旭辉欠钱”4个字眼，究其根本是因为“兴业信托·筑地D015”项目出现了兑付危机。
根据投资者提供的推介材料，该项目的募集资金规模为4.5亿元，2021年4月发行，资金用途为：对杭州昌禾商务信息咨询有限公司（以下简称“SPV公司”）进行股权投资，SPV公司持有杭州昌安商务信息咨询有限公司（以下简称“平台公司”）股权，进而通过平台公司持有杭州兴塘置业有限公司股权并最终投资于浙江省杭州市萧山区南秀路与新如路交汇处“滨旭府”项目。
该项目本该在2022年10月20日到期兑付，但兴业信托未依约支付本金及信托收益，已构成违约。针对项目兑付处置情况，北京商报记者致电兴业信托方面进行采访，该公司相关人士对采访电话进行转接，但始终未有人接听。
不过，北京商报记者另从兴业信托客服人员处了解到，目前，该信托计划已触发对赌条款，且信托产品存续期已经满18个月，兴业信托已按照合同约定要求旭辉集团履行股权回购义务，并且已经发送过提前回购通知函，目前兴业信托也在和旭辉集团协商退出方案。
“我司已经跟相关主体签署了协议，展期期限为两年，也就是2022年底累计偿还不少于3000万元，2023年底累计偿还不少于5000万元，2024年11月20日前偿还所有剩余标的的股权回购价。”上述客服人员说道。
早已触发对赌退出协议
“兴业信托·筑地D015”项目出现兑付危机早有征兆。兴业信托发布的《兴业信托·筑地D015（旭辉杭州新塘）集合资金信托计划2022年第三季度信托资金管理报告》内容显示，彼时，该信托项目就已触发对赌条款，兴业信托作为受托人于2022年8月17日向旭辉集团和杭州旭辉置业有限公司发送《提前回购通知函》，要求旭辉集团提前对标的股权进行回购。
兴业信托表示，2022年9月29日该公司基于旭辉集团舆情再次向旭辉集团和杭州旭辉置业有限公司发送《提前回购通知函》，要求旭辉集团尽快对标的股权进行回购。
投资者提供的相关信息显示，“兴业信托·筑地D015”对赌退出方式主要有A类和B类，如触发A类对赌条件，兴业信托有权要求杭州旭辉无条件收购信托计划持有的SPV公司全部股权，杭州旭辉应无条件配合；如触发B类对赌条件，杭州旭辉有权收购兴业信托持有的SPV公司全部股权。
虽然早已触发对赌退出协议，但时至今日，投资者依旧未得到明确答复。而在投资者提供的视频信息中，北京商报记者注意到，上述项目总经理表示，“该展期方式已被旭辉集团否定”。
“信托理财经理说应该一年时间就可以兑付，收益率在7.5%-8.15%之间，最低230万元起投，目前，这个项目的兑付金额只有2000万元，我们实在不认可展期方案。”一位投资者在接受北京商报记者采访时说道。
金乐函数分析师廖鹤凯在接受北京商报记者采访时分析称，房地产信托业务违约近年来屡见不鲜，旭辉集团作为大型房地产公司近年来面临大面积融资违约的情况，这其中有大环境的影响导致项目进度显著放缓，回款也显著不及预期，也有其自身没有控制好融资杠杆的原因。兴业信托这个项目就是其在普通贷款无法满足日常资金需求的情况下，操作的特殊交易结构项目，通过SPV架构介入股权的模式进一步放大了融资杠杆，虽然可以加速项目进度，但是在市场环境变化较快的情况下也急剧扩大了风险。
存量风险项目亟待处置
近年来，受经济下行压力影响，部分实体企业经营困难的压力传导到信托行业，信托公司业务风险管理压力加大，尤其以房地产信托业务较为显著，违约、展期成为常态。来自用益信托研究院监测数据显示，据公开信息不完全统计，截至2022年12月30日，房地产信托违约项目115个，涉及金额930.25亿元。
在风险释放的过程中，监管也对房地产信托业务的规范发展加强了指导。早在2019年7月，某地银保监局就召集辖内部分信托公司董事长、总经理高层级“窗口指导”会议。明确表示，对于土地款融资业务，不得再新增。对于原已备案、已部分放款的，后续可能无法投放；对于已备案未投放的、新增未备案的一律不再给予备案和操作。在这之后，监管又设置了房企融资“三道红线”，剔除预收款的资产负债率不得大于70%，要求净负债率不得大于100%，现金短债比不得小于1倍，控制房地产行业的有息债务增长。
在一系列强监管之下，房地产信托业务占比已保持在较低水平，来自中国信托业协会发布的数据显示，截至2022年三季度末，投向房地产的资金信托规模为1.28万亿元，同比下降0.67万亿元，降幅34.2%。
未来支持高周转、高杠杆的房地产信托业务不会再大量出现，如何在严格落实资管产品监管要求、做好风险防控的基础上，按市场化、法治化原则支持房地产企业和项目的合理融资需求才是信托公司需要关注的重点。
用益信托研究院研究员喻智指出，房地产信托业务违约多发的主要原因仍是房地产市场不景气、房企资金链紧张。2022年四季度，监管层对房地产行业的扶持刺激政策密集出台，2023年房企的困境会有所缓解，项目风险得到一定程度的缓释。但2023年房地产信托业务总体还是不太乐观，因为房地产市场信心需要时间恢复，存量房地产信托业务的风险项目也需要处置，预计2023年房地产信托业务主要仍在房企纾困、保交楼、风险处置等方面，在保障房租赁融资和REITs等创新业务存在一定的机会。
“房地产信托业务规模在2017年中央定调房住不炒之后已经在多重政策限制下不断收缩。未来房地产信托业务还会继续收缩一段时间，预计明年年中后房地产信托业务发展会趋稳，预计未来三年触底后会进入稳定发展阶段。”廖鹤凯进一步指出，目前，房地产类信托产品需要关注的潜在风险包括：交易标的所处区域、交易标的的交易对手的流动性情况和再融资的能力、项目本身再融资的可能、项目本身业态构成和回款周期。本轮风险出清后，未来地产公司集中度预计会大幅提升，市场预期改变“房住不炒”政策目标达成，房地产完成公用事业化，高回报率时代终结，房地产收益率将趋近于社会资本平均回报率水平。
北京商报记者 宋亦桐
中南建设拟募资约28亿元 2022年合同销售649亿元房企定增重启后，扎堆上市房企正在再融资。1月5日晚，中南建设(000961)披露28亿元定增预案。
增发预案显示，中南建设此次非公开发行股票数量不超11.48亿股，拟募集资金总额不超过28亿元，发行对象均以现金认购，发行对象所认购的股份自此次非公开发行结束之日起6个月内不得转让。
此次拟募集的28亿元资金，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于“临沂春风南岸项目”、“青岛即墨樾府项目”及“补充流动资金”。中南建设称，该等项目定位为首次置业及改善型普通住宅产品，部分产品已经预售，是公司“保交楼、稳民生”的重要工程。
中南建设称，此次募集资金的投入，将为公司房地产开发建设提供有力的资金保障，有助于加快整体开发进度，防范风险，促进公司房地产业务平稳健康发展。
2022年，在诸多房企债务违约、相继倒下的背景之下，中南建设及其大股东走得也很艰难。先后通过出售物业平台，引入地方国资等措施，保卫流动性。
2022年1月，中南建设以22.6亿元的代价将中南服务全部股权出售给华润万象生活。4月，该公司又出手了中南丝路城市运营服务65%的股权。
2022年5月，中南建设控股股东中南集团成功牵手华融资产及地方国资，后者将在项目并购、资产盘活等方面与前者展开合作，相关合作涉及资金不超过50亿元；2022年8月，中南集团宣布与江苏资产管理有限公司举行业务签约仪式，约定共同设立规模20亿元的发展基金等内容；2022年10月，该公司又引入中国信达进行房地产项目投资。
虽然全力自救，但其面临的压力仍旧不小。截至2022年中期，中南建设有息负债余额仍达到511.7亿元，净负债率85.19%。2022年11月，即便在引入华融资产、中国信达的背景下，中南建设依旧难逃违约命运。期间，该公司旗下海门中南投资发展(国际)有限公司发布公告称，未能在宽限期内支付JIAZHO11.504/07/24利息，构成违约事件。
与此同时，大股东也捉襟见肘。2022年9月，中南建设收到控股股东中南城投通知，因股票质押式回购业务纠纷，其持有部分公司股份被金融机构违反约定擅自处置，质押股份2022年9月5日-9月6日减少245.08万股。
2022年11月份，中南建设又公告称，自2022年8月15日至11月17日控股股东中南城投持有的公司股份被金融机构通过集中竞价及大宗交易方式累计被动减持1.16亿股，占公司总股份数的3.03%。
另外，大股东此前宣布的增持计划也终止。即2021年1月13日至2022年11月21日期间，中南城投累计增持公司股份1423.93万股，占2021年1月12日公司总股份的0.37%。由于市场持续调整，行业良性循环还未恢复，中南城投预计2023年1月12日前没有能力完成增持计划，经公司2022年第五次临时股东大会同意，中南城投决定终止有关增持计划。
不过，当下房企资金出现明显缓解。2022年末，信贷、债券、股权、内保外贷等四支箭出鞘，房地产行业的资金端接连开闸，优质民营房企融资逐步恢复，中南建设有望迎来新生。
同日，中南建设还披露2022年12月份经营情况，公司2022年12月合同销售金额76.9亿元，销售面积57.5万平方米。1-12月，中南建设累计合同销售金额649.2亿元，销售面积543.2万平方米，同比分别减少67.1%和63.0%。
建筑业务方面，2022年12月中南建设新承接(中标)项目11个，预计合同金额合计0.1亿元。1-12月中南建设新承接(中标)项目预计合同总金额34.8亿元，同比减少83.7%。
安洁科技：公司拟回购不超过1052.63万股公司股份安洁科技（002635）1月6日发布股份回购公告，公司拟于2023年1月6日至2023年7月4日完成本次公司股份回购计划，本次回购价格不超过19.00元/股 ，回购总金额不超过人民币20000.00万元人民币，若全额回购且按回购总金额上限和回购股份价格上限测算，预计可回购股份数量不超过1052.63万股，拟回购股份数量上限占公司总股本比例为1.54%，具体回购股份的数量以回购期满或终止回购时实际回购的股份数量为准。
公告称，基于对公司未来持续稳定发展的信心和对公司价值的认可，为维护投资者利益，增强投资者信心，结合公司经营情况、主营业务发展前景、财务状况以及未来的盈利能力等因素，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分公司股份，本次回购股份将用于员工持股计划或股权激励计划，以此进一步完善公司治理结构，构建长期激励与约束机制，确保公司长期经营目标的实现，提升公司整体价值。
股票代码股票简称回购股份实施公告日最新每股回购价格上限（单位：元）拟回购资金总额上限（单位：万元）拟回购股份数量上限（单位：万股）拟回购股份数量上限占公司总股本比例002635安洁科技2023年1月6日19.0020000.001052.631.54%（责任编辑：宋政 HN002）
石油输出国组织（OPEC）预计，本季度全球石油市场将陷入供应过剩，同时下调需求前景，上调非OPEC供应预估。根据OPEC的最新月度报告，其将第三季度原油产量预测下调124万桶/天，至2，827万桶/天。这比OPEC 13个成员国7月的产量低了约57万桶/天。OPEC位于维也纳的研究部门将本季度全球原油需求预期下调72万桶/天，同时上调非OPEC供应预期52万桶/天。预计本季度原油消费均值为9993万桶/天。